新能源汽车市场增幅明显，已经成为整个汽车市场的增长引擎 ♎。澳门凤凰游戏网123656
元宇宙等产业会议将召开澳门凤凰游戏网123656
1）10月工业企业利润数据与11月PMI数据显示国内经 ♒济增长仍待企稳。今年1-10月全国工业企业利润同比下降3.0%，降幅较1-9月扩大0.7个百分点；11月制造业PMI为48.0%，较上月回落1.2个百分点，连续第二个月下行且创下了 ⛷年内次低值 ❦。上述数据表明四季度以来增长仍面临较多阶段性挑战， ⏬近期的政策发力仍需等待数据的进一步验证。
建议关注受益于制造业资本开支需求拉动 ♊的通用设备、以及具备技术革新优势的新能源链设备等 ♋。（1） ❓通用设备：作为典型的顺周期属 ♎性赛道，收入与盈利核心驱动来自下游制造业的资本开支 ⌛，本次制造 ➢业的新一轮资本开支扩张有望对通用设备提供强劲的需求支撑。叠加 ♓稳增长加码下信贷政策提供融资支持（设备更新改造贷款专项贴息等 ⛎），本轮通用设备去库周期可能在22年底或23Q1结束，通用设 ➨备板块配置性价比将进一步凸显，在自主可控背景下，一些国产渗透 ⛼率较低、国产替代空间较大的方向值得关注，如机器人、高端机床等 ⛳。（2）新能源链设备：建议关注具备技术革新优势的光伏设备 ♒、风电设备/零部件等 ⚡。展望23年光伏，硅料下降带动各产业链环 ♑节边际成本降低，有望刺激新增装机进一步高增长，带动设备环节直 ☾接受益，尤其是在新技术路线如TOPCon、HJT上具备先发优 ♌势的品种；风电受益于开工率上行与原材料成本压力缓解 ⏬，产业链有 ♊望迎来盈利拐点，且近期风电招标与中标数量持续维持高位，预示装 ☻机高峰期即将带来。
12月9日，国家统计局将公布11月CPI、PPI数据。
2．疫情防控政策优化受益——（1）消费重启：疫情优化， ✋服务业重启带来的困境反转投资机会；（2）估值修复：PPI-CPI剪刀差收敛背景下 ☽，可选消费的估值修复；（3）防疫“新常态♈”：防疫“新常态”带来的中药、医疗服务等的需求常态化。
2．疫情防控政策优化受益——（1）消费重启：疫情优化， ❤服务业重启带来的困境反转投资机会；（2）估值修复：PPI-CPI剪刀差收敛背景下 ❢，可选消费的估值修复；（3）防疫“新常态 ✨”：防疫“新常态”带来的中药、医疗服务等的需求常态化。
2）防疫政策调整与局部疫情情况。近期国内局部疫情防控仍 ♿面临着一定的挑战，11月下旬以来全国本土新增确诊病例与无症状 ❥感染者数量有所上升，其中广东、北京、重庆等地区的新增病例相对 ⛷较多，但无症状感染者比例较高、重症病例比例相对较低 ♒，后续仍需 ♎持续跟踪疫情进展和防疫政策优化后的实际效果。
接下来，新冠病毒的防控管理方式是否从甲类管理回归乙类管 ⚽理，将直接影响未来防控措施的优化方向。
投资协议约定：
本报记者 鲁孝公 【编辑:林之夏 】
