港股加密货币概念股集体上涨，博雅互动涨近7%。参议院多数党领袖John Thune准备在本周三就稳定币立法进行程序性投票。这一获得加密货币行业和特朗普总统支持的法案，若通过60票门槛，将为美元挂钩代币的监管框架奠定基石。
港股航空股涨幅扩大，中国东方航空股份涨超4%。华泰证券表示，“五一”假期民航出行需求旺盛，并且票价持续好转。往后展望，航司收益管理逐步改善，短期或将借助暑运进一步好转，叠加油汇或利好成本费用，看好航司旺季盈利表现。中期由于供应商产能未恢复、发动机检修、在手订单有限，航空供给或将维持较低增速，航司盈利能力有望持续提升。
创新《摩臣APP下载网址》药概念股走强，三生制药涨超11%。中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生 着力解决群众急难愁盼的意见》提出，完善基本医疗保险药品目录调整机制，制定出台商业健康保险创新药品目录，更好满足人民群众多层次用药保障需求。机构称政策有望迎来显著边际变化，2025年预计成为创新药政策落地转折年。
中国稀土涨超17%。中美经贸磋商机制首次会议在伦敦举行，白宫经济顾问哈塞特（Kevin Hassett）表示，美国团队希望与中国在稀土问题上握手言和。美国方面期望中方会立即放宽出口管制，并大量释放稀土资源，然后可以回到谈判较小的问题上。
容大科技、新琪安今日在港上市，首日高开大涨，容大科技涨超37%，新琪安涨超20%。
责任编辑：郝欣煜
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在这里强调一点，渗透率跟替 ♒代率不一样 ☽。渗透率是从需求侧角度出发，对应 ❓投资策略是高胜率的强趋势投资，也就是说从一个公司从低渗透状态 ❓，5%-10%的状态 ✌，变成15%、20%、25%、30%都是 ♑有机会的。典型像过去两年新能源 ♌，从2020年到2021年新能 ✌源加速渗透 ➤，两年都有机会。对替代率来说是抓点的，20%出现拔 ⚾估值的行情 ⛪，50%出现戴维斯双击的行情。很多细分都在20%， ⚾难道所有细分都能拔估值吗？显然不是。20%拔估值需要具备两个♈条件。第一个条件就是企业中低端替代的进程比较顺利，反映为在过 ♋去1-2年有业绩。第二个条件是当前有高端化的倾向，无论定增、 ⛶资本开支还是研发投入 ♈，相对都会有拔估值的过程。40%、50% ⛽国产替代就会迎来一轮以业绩为驱动的戴维斯双击，也不是说每个细 ♊分到50%都能够戴维斯双击。戴维斯双击需要满足两个条件，毛利 ⚡率和净利率能够向海外优秀龙头做进一步靠拢 ➥。海外收入增速出现明 ⚓显上升，反映全球比较优势上升。这个过程中具备戴维斯双击。，完 ⌛整报告大家可以参考安信策略林荣雄团队微信公众号最新一篇深度报 ⌛告“大国大潮：一场围绕国产替代的深度价值重估”，这篇大报告里 ♏面有更详尽的案例和丰富的结论。
本报记者 节文 【编辑:切格瓦拉 】
