在业内人士看来，在银行股表现强劲背景下，强赎促转股有助于缓解银行到期压力，同时补充核心一级资本。不过，机构普遍认为，作为转债市场尤其高评级转债的主要构成，银行转债的快速缩量将加剧大额转债稀缺性及供需矛盾。
又一《亚慱体育app官网下载ios电竞》只银行转债强制赎回
5月26日，杭州银行发布公告称，因触发可转债有条件赎回条款，决定行使“杭银转债”的提前赎回权，对赎回登记日登记在册的“杭银转债”按债券面值加当期应计利息的价格全部赎回。这也意味着，继此前发出强制赎回提示性公告后，杭银转债将正式进入强赎程序。
银行可转债触发提前赎回条件一般与正股股价走强或可转债未转股余额偏低有关。杭州银行称，自2025年4月29日至2025年5月26日期间，该行股价已有15个交易日的收盘价不低于“杭银转债”当期转股价格11.35元/股的130%（含130%，即不低于 14.76 元/股），已触发“杭银转债”的有条件赎回条款。
公开资料显示，杭银转债自2021年4月23日在上交所挂牌交易，总额150亿元，期限6年，约定票面利率为第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.2%、第五年1.8%、第六年2.0%。
杭州银行在公告中提示称，投资者所持“杭银转债”除在规定时限内通过二级市场继续交易或按11.35元/股的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。若被强制赎回，可能面临较大投资损失。按照26日杭银转债收盘价137.08元计算，可转债价格较赎回价高出26%左右。
转股率有望提升
可转债是银行补充核心一级资本的重要外源渠道，但过去因为股价低迷长期破净、转股溢价率较高等因素，银行可转债转股率偏低，不少银行可转债以到期赎回收场，削弱了转债补充核心一级资本的作用。
有受访人士表示，这一方面可以降低银行到期偿付压力，另一方面能有效补充银行的核心一级资本。（详见报道《引入战略股东+高管下场，江银转债转股能否复制“光大模式”》）
不过，随着正股股价走高，银行转债的转股率有望提升，强制赎回则进一步促进可转债持有人转股。以此前触发强制赎回条件的成银转债、苏行转债为例，二者最终转股率均超过99%。另从未转股余额来看，截至28日，杭银转债未转股余额已降至28亿元以下，较1个月前的94亿元明显减少，该转债年初时未转股余额在136亿元左右。此前公告显示，截至今年5月8日，尚未转股的“杭银转债”金额约为77亿元，占“杭银转债”发行总量的比例约为52%。
此外，南银转债的转股率也有所提升。Wind数据显示，截至28日，该转债未转股余额在70亿元左右，较1个月前的102亿元少了30多亿元。
公开资料显示，南银转债于2021年7月1日起在上交所挂牌交易，同年12月21日起可转股，总规模200亿元，期限6年。南京银行此前公告显示，截至2025年3月31日，累计已有超过95亿元南银转债转为该行A股普通股，累计转股数占南银转债转股前公司已发行A股普通股股份总额的10.6723%。
责任编辑：王馨茹
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本报记者 三船敏郎 【编辑:赵充国 】
