建议关注受益于制造业资本开支需求拉动 ♎的通用设备、以及具备技术革新优势的新能源链设备等 ♐。（1） ⛲通用设备：作为典型的顺周期属 ❢性赛道，收入与盈利核心驱动来自下游制造业的资本开支 ⛼，本次制造 ⛴业的新一轮资本开支扩张有望对通用设备提供强劲的需求支撑。叠加 ♋稳增长加码下信贷政策提供融资支持（设备更新改造贷款专项贴息等 ⛷），本轮通用设备去库周期可能在22年底或23Q1结束，通用设 ♉备板块配置性价比将进一步凸显，在自主可控背景下，一些国产渗透 ⚡率较低、国产替代空间较大的方向值得关注，如机器人、高端机床等 ⛅。（2）新能源链设备：建议关注具备技术革新优势的光伏设备 ♌、风电设备/零部件等 ❤。展望23年光伏，硅料下降带动各产业链环 ❓节边际成本降低，有望刺激新增装机进一步高增长，带动设备环节直 ❧接受益，尤其是在新技术路线如TOPCon、HJT上具备先发优 // ☹势的品种；风电受益于开工率上行与原材料成本压力缓解 ⛲，产业链有 ⛶望迎来盈利拐点，且近期风电招标与中标数量持续维持高位，预示装 ♏机yb8449 vip高峰期即将带来。

　　IPG首席经济学家柏文喜认为，爆款产品在短期内可以推动 ⛺公司营收与业绩的快速增长，但对公司的长期发展而言会造成公司业 ⌚绩对于单一产品的过度依赖，从而加大公司可持续发展的风险。阿宽 ⏫食品要保证长期竞争力 ➠，还需要加大产品多元化与市场多元化力度， ➥摆脱对单一产品的过度依赖问题，让公司的产品线更宽一些。方便食 ♏品未来发展方向是在注重营养与安全的同时，更加注重消费的便利性 ♍、口感还原度与性价比 ♎，因为方便食品还面临着体验度更好的外卖食 ⛲品的剧烈竞争。

　　经过起起伏伏后 ♒，依然长期能跑赢大盘指数的基金有哪些？数 ♿据宝统计，2020年以来，连续三个年度收益率均跑赢同期上证指 ⛵数，同时最大回撤在20%以内的股票型基金有30只。

　　建议关注受益于制造业资本开支需求拉动 ☽的通用设备、以及具备技术革新优势的新能源链设备等 ⏱。（1） ⛳通用设备：作为典型的顺周期属 ♍性赛道，收入与盈利核心驱动来自下游制造业的资本开支 // ☹，本次制造 ❢业的新一轮资本开支扩张有望对通用设备提供强劲的需求支撑。叠加 ♓稳增长加码下信贷政策提供融资支持（设备更新改造贷款专项贴息等 ♓），本轮通用设备去库周期可能在22年底或23Q1结束，通用设 ♓备板块配置性价比将进一步凸显，在自主可控背景下，一些国产渗透 ♋率较低、国产替代空间较大的方向值得关注，如机器人、高端机床等 ♐。（2）新能源链设备：建议关注具备技术革新优势的光伏设备 ☺、风电设备/零部件等 ♒。展望23年光伏，硅料下降带动各产业链环 ♋节边际成本降低，有望刺激新增装机进一步高增长，带动设备环节直 ♏接受益，尤其是在新技术路线如TOPCon、HJT上具备先发优♈势的品种；风电受益于开工率上行与原材料成本压力缓解 ♿，产业链有 ♿望迎来盈利拐点，且近期风电招标与中标数量持续维持高位，预示装 ❧机高峰期即将带来。

　　下方只列举部分行业，较完整的行业图表（一级、二级行业） ⛽见附录部分 ♒。

　　李萌在接受第一财经记者采访时表示，墨西哥地处北美、经济 ♍开放度高、法律较健全、劳动力充分，尤其青年劳动力占比较高，在 ⏪吸引外资方面具有一定优势，墨西哥希望借助美国产业链回归政策吸 引更多外国投资。

　　最后值得一提的是机床和自动化设备，这两个细分行业目前库 ❥存增速已下行一段时间（库存顶部在21Q3-Q4），且需求层面 ✅也开始有复苏的迹象。

　　根据招股书，截至今年6月30日，其在管基金实现了20.5%的平均内部收益率 ♐，累计投资的222家投资组合公司中，约有35%的投资组合自投资起实现估值翻番。其中，部分被投公司已成 ♒功上市，包括周黑鸭、飞鹤、奈雪的茶等；另有4家公司已公开提交 ❓上市申请，其中，百果园于11月16日再次向港交所递表，根据弗 ♑若斯特沙利文的资料，按2021年水果零售额计算，百果园是中国 ➦第一大水果零售商，占中国总市场份额1.0%。

　　疫情政策化、一带一路和新的世界格局将最直接冲击关系到人 ➡、货物流通的交通运输领域。有色（铜、金、钼、铝、银）和能源（ ♓油、煤炭）；对运输系统重构的关注度也应当得到更多的提升：资源 ⛽运输、特种运输、仓储和港口等；重资产的重估是重要方向，包括： ⏲炼厂、电信运营、煤化工、电力运营；利率中枢上移过程中的保险； ⛔房地产也是修复的方向 ⛴。成长主题投资关注：元宇宙、数字经济。

　　具体结构来看，中国新能源/消费电子/部分 ❥机yb8449 vip械设备制造业呈现出口竞争优势 ⛪，而半导体/中高端制造/医疗设 备等“卡脖子”产业观察进口替代突围。

　　12年可以演绎一场轮回，也可以酝酿一种迭 ♏代。

　　本报记者 张佳胤 【编辑:黄度 】